2023年1月25日，歐洲風(fēng)電巨頭之一的西門子歌美颯召開股東大會，以98.43%的票數(shù)，正式通過了公司私有化退市的決議。

　　

　　大會上還表決通過，將西門子歌美颯董事會成員從10人減少到3人，以簡化治理結(jié)構(gòu)和決策流程。

　　

　　在此之前，西門子能源已經(jīng)完成對西門子歌美颯的全資收購，試圖挽救這家連續(xù)虧損三年的昔日風(fēng)電霸主。

　　

　　西門子歌美颯成立于2016年6月，由德國工業(yè)巨頭西門子的風(fēng)電業(yè)務(wù)部門和西班牙制造商歌美颯公司合并而成。作為新主體的西門子歌美颯，在陸上、海上風(fēng)電領(lǐng)域都具備強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)，西門子歌美颯在2021年的新增裝機(jī)容量位居全球第三，達(dá)到8.64GW。

　　

　　作為世界上最大的風(fēng)電整機(jī)制造商之一，盡管西門子歌美颯在整體增量上排名依舊靠前，但其盈利能力近年來表現(xiàn)不佳，市場排名也處于下滑態(tài)勢。

　　

　　西門子歌美颯近三年持續(xù)陷入虧損危機(jī)。在2020財年和2021財年，西門子歌美颯的虧損金額分別達(dá)到9.18億歐元和6.27億歐元。而2022年情況仍未好轉(zhuǎn)，在公司最新公布的2022財年（2021年10月至2022年9月）數(shù)據(jù)中，虧損金額達(dá)到了9.4億歐元。

　　

　　新上任的西門子歌美颯董事長克里斯蒂安·布魯赫（Christian Bruch）在今年年初表示，風(fēng)電行業(yè)正在面臨嚴(yán)重的財務(wù)挑戰(zhàn)。

　　

　　事實上，出現(xiàn)問題的不止僅西門子歌美颯一家歐洲風(fēng)電企業(yè)。近兩年間，包括維斯塔斯（Vestas）、諾德克斯（Nordex）等在內(nèi)的多家國際風(fēng)電巨頭都不太好過。

　　

　　特別是去年以來，全球大宗商品價格、船舶運輸成本以及供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致風(fēng)機(jī)價格大幅度上升，很多廠商的風(fēng)機(jī)成本價已經(jīng)超過招標(biāo)售價，歐洲風(fēng)電整機(jī)商大多面臨虧損局面，并通過股權(quán)重構(gòu)、關(guān)閉工廠、裁員等一系列措施展開自救。

　　

　　“我們每賣出一臺風(fēng)力渦輪機(jī)，就會損失8%。”維斯塔斯的首席執(zhí)行官亨里克·安德森（Henrik Andersen）在去年接受媒體采訪時表示。

　　

　　在歐美風(fēng)電整機(jī)商紛紛展開自救的同時，來自中國風(fēng)電整機(jī)商的迅速崛起和出海擴(kuò)圈，也給歐洲企業(yè)帶來不小的挑戰(zhàn)。

　　

　　

　　對于歐洲能源轉(zhuǎn)型來講，現(xiàn)在是個關(guān)鍵時刻。

　　

　　俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，歐洲的能源危機(jī)從價格層面進(jìn)一步滲透到安全層面，盡快實現(xiàn)能源獨立的任務(wù)比任何時候都更加緊迫。面對俄羅斯天然氣“斷供”風(fēng)險，歐洲必須加速可再生能源替代的步伐。

　　

　　2022年5月18日，歐盟委員會正式通過“REPowerEU”計劃，采用“三管齊下”的措施：包括節(jié)約能源、能源供應(yīng)多樣化、加速推進(jìn)可再生能源發(fā)展三大方面，取代家庭、工業(yè)和發(fā)電領(lǐng)域的化石燃料，計劃在2030年將可再生能源占比將從此前的40%提高至45%。該計劃還涉及未來五年內(nèi)投資高達(dá)2100億歐元，以期盡快擺脫對化石能源的依賴。

　　

　　歐盟實現(xiàn)“REPowerEU”計劃，需要更多投資。

　　

　　各國也紛紛提出雄心勃勃的可再生能源發(fā)展目標(biāo)。

　　

　　以德國風(fēng)電為例，德國政府多次上調(diào)了風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)，計劃2030年風(fēng)電裝機(jī)至少145GW,其中陸上風(fēng)電至少達(dá)到115GW、海上風(fēng)電至少達(dá)到30GW。

　　

　　德國總理朔爾茨在今年年初接受的一次采訪中表示，“如果德國想實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型，我們需要更快的速度，目標(biāo)得是每天在德國安裝3~4個大型風(fēng)力渦輪機(jī)。”

　　

　　能源轉(zhuǎn)型時間緊任務(wù)重，但對于歐洲的各大風(fēng)電整機(jī)商來講，現(xiàn)實卻顯得有些不盡如人意。

　　

　　通脹壓力、供應(yīng)鏈危機(jī)和不斷上漲的原材料成本，讓歐洲的風(fēng)電整機(jī)制造商們壓力陡增，接連陷入虧損。

　　

　　2023年1月27日，維斯塔斯公布的2022年初步財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司在2022年的息前利潤率為-8%，而其目標(biāo)為-5%。這意味著公司可能會產(chǎn)生近12億歐元的全年虧損。

　　

　　德國風(fēng)電整機(jī)制造商諾德克斯的財報中也顯示，2022年上半年，公司營收同比下降21%，凈虧損2.83億歐元。隨后，諾德克斯還將其全年營收預(yù)期進(jìn)行下調(diào)，利潤率也預(yù)計為負(fù)值。

　　

　　虧損危機(jī)加劇，各大整機(jī)商不得不采取一系列自救措施。組織重構(gòu)是一方面，內(nèi)部裁員、關(guān)閉工廠更是常見之舉。

　　

　　2022年9月，西門子歌美颯發(fā)布聲明表示，公司計劃裁員2900人，其中大部分員工在歐洲地區(qū)，以期實現(xiàn)扭虧為盈。早在2021年，西門子歌美颯還關(guān)閉了位于西班牙的兩家工廠，這造成約260個工作崗位的損失。

　　

　　2021年1月，西門子歌美颯宣布，由于缺乏競爭力和新的市場需求趨勢，將會關(guān)閉西班牙的兩家工廠。圖片來源：西門子歌美颯

　　

　　供應(yīng)鏈危機(jī)導(dǎo)致各大整機(jī)商在項目交付中出現(xiàn)困難，由此帶來的各項罰金成為企業(yè)虧損的另一大原因。

　　

　　2022年11月，維斯塔斯表示，供貨延誤導(dǎo)致“履約相關(guān)成本上升”，其中包括因延遲交付支付給客戶的罰金。同月，西門子歌美颯也表示，公司向客戶支付了“延遲交付罰金”。

　　

　　另一方面，緩慢而復(fù)雜的行政審批手續(xù)也限制著歐洲風(fēng)電的發(fā)展，削弱整個能源轉(zhuǎn)型的勢頭，進(jìn)一步抑制開發(fā)商和投資者的投資熱情。

　　

　　國際數(shù)據(jù)分析與咨詢公司GlobalData 的研究顯示，歐盟的風(fēng)電許可容量是在建容量的四倍之多。在德國的一個風(fēng)電項目案例中，由于過于冗長的審批速度，以至于當(dāng)風(fēng)電場獲得批準(zhǔn)時，所選的風(fēng)力渦輪機(jī)型號已經(jīng)過時。

　　

　　能源咨詢機(jī)構(gòu)Ember也在報告中指出，他們在對歐洲18個國家的陸上風(fēng)電項目分析后發(fā)現(xiàn)，這些項目平均獲得許可的時間都超過了兩年，有些獲批時間甚至達(dá)到十年之久。

　　

　　這不得不被行業(yè)人士詬病為能源轉(zhuǎn)型中的一個悖論：一面是迫在眉睫的能源轉(zhuǎn)型任務(wù)，一面又是緩慢冗長的審批流程，二者處于矛盾地位。

　　

　　實際上，歐洲的可再生能源轉(zhuǎn)型速度已明顯加快。數(shù)據(jù)顯示，歐盟成員國在2022年新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模15GW，比去年增長了三分之一。但受限于內(nèi)外部多重壓力，轉(zhuǎn)型任務(wù)依然艱巨。

　　

　　“考慮到歐洲風(fēng)電行業(yè)去年面臨的挑戰(zhàn)，2022 年 15 GW的新增裝機(jī)容量并不算太糟糕，但這對能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)來說還不夠。”歐洲風(fēng)能協(xié)會WindEurope 首席執(zhí)行官賈爾斯·迪克森 （Giles Dickson） 此前表示。

　　

　　2023 年，歐洲的風(fēng)電整機(jī)制造商將繼續(xù)應(yīng)對不斷飆升的能源、大宗商品和運輸價格，同時地緣政治危機(jī)帶來的供應(yīng)鏈中斷問題也將持續(xù)。

　　

　　

　　現(xiàn)階段，風(fēng)電行業(yè)的裝備競賽仍在加劇，風(fēng)機(jī)容量大型化進(jìn)程不斷提速。這一賽道中，來自中國的競爭者們也不斷涌入世界市場，且表現(xiàn)不俗。這對歐洲風(fēng)電整機(jī)商來說，是又一大外來挑戰(zhàn)。

　　

　　近年，中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，躍升為全球領(lǐng)先地位。經(jīng)過技術(shù)迭代，中國風(fēng)電機(jī)組國產(chǎn)化率不斷提升，更多的中國風(fēng)電整機(jī)商們具備能夠與歐美風(fēng)電整機(jī)商比肩、超越的能力。

　　

　　2021年，在全球風(fēng)電前十大整機(jī)制造商中，中國企業(yè)占有其中的六個名額，其中包括金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、運達(dá)股份、明陽智能、電氣風(fēng)電和東方電氣。圖片來源：彭博新能源財經(jīng)

　　

　　在風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈方面，目前中國已經(jīng)成為全球最大的風(fēng)電裝備制造基地，建立起一條完備、有韌性的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈體系。中國在風(fēng)力發(fā)電機(jī)、輪轂、機(jī)架、葉片、齒輪箱、軸承等風(fēng)機(jī)零部件的產(chǎn)量上，能夠占到全球60%-70%，風(fēng)電整機(jī)機(jī)組的產(chǎn)量也占全球的2/3以上，為成為中國風(fēng)電出海創(chuàng)造優(yōu)勢。

　　

　　在風(fēng)電裝機(jī)市場層面，2010年中國新增和累計裝機(jī)量首次超過美國，從此開始連續(xù)12年穩(wěn)居世界第一。根據(jù)全球風(fēng)能理事會（GWEC）的統(tǒng)計，2021年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量為93.6GW，其中中國、歐洲和北美位列前三，占比分別為49.9%、18.6%和14.3%。伴隨“雙碳”目標(biāo)的落實，中國風(fēng)電裝機(jī)需求仍在持續(xù)提升。

　　

　　但是與光伏不同的是，我國風(fēng)電行業(yè)在總量上的領(lǐng)先優(yōu)勢主要來自于國內(nèi)市場。此前提到的幾家國際風(fēng)電整機(jī)制造商，基本瓜分了除中國之外的國際市場，我國風(fēng)電在全球市場中的滲透率仍處于低位。

　　

　　未來，中國風(fēng)電在全球市場上的拓展能力，將成為能否持續(xù)領(lǐng)先全球的關(guān)鍵因素。當(dāng)下，面臨全球氣候危機(jī)和能源轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，全球風(fēng)電市場需求龐大，具備競爭優(yōu)勢的中國風(fēng)電正是走向海外市場的最佳時機(jī)。

　　

　　可喜的是，目前很多國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)商，都已經(jīng)在海外斬獲訂單，并在當(dāng)?shù)厥袌鲋芯邆湟欢ㄓ绊懥Α?shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國風(fēng)電機(jī)組累計出口到42個國家，累計容量達(dá)到9.642GW。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年全年我國風(fēng)機(jī)制造商的海外訂單規(guī)模更是刷新歷史最高紀(jì)錄，達(dá)到了826.9萬千瓦。

　　

　　從增量市場來看，海上風(fēng)電是一塊巨大的蛋糕，具備更可持續(xù)的市場發(fā)展空間。中信證券在其研報中指出，截至 2021 年，中國已成為全球最大的海上風(fēng)電市場，同時培育起了完善的海風(fēng)制造產(chǎn)業(yè)鏈。相對歐洲的海風(fēng)制造企業(yè)，國內(nèi)制造企業(yè)具備擴(kuò)產(chǎn)和交付能力強(qiáng)、制造成本低的優(yōu)勢。

　　

　　2022年2月，明陽智能（601615.SH）助力意大利建成首個海上風(fēng)電項目，這也是中國整機(jī)廠家海上風(fēng)機(jī)在歐洲市場的首秀。

　　

　　意大利 Beleolico 30MW海上風(fēng)電項目，采用明陽智能的10臺海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)組。

　　

　　普華永道中國思略特工業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)行業(yè)主管合伙人沈宇峰向36碳表示，總體來看，中國風(fēng)電企業(yè)在鋼材等風(fēng)機(jī)原材料、人工成本、技術(shù)工藝、全球產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建等方面存在優(yōu)勢。

　　

　　但是，中國本土企業(yè)也面臨政策變化、貿(mào)易及投資保護(hù)主義、環(huán)保認(rèn)證、本地化要求等挑戰(zhàn)。在過往案例中，中國企業(yè)對不同國家之間的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范理解不足，缺少海外投資經(jīng)驗，融資渠道受限等也是中國企業(yè)出海面臨的一些問題，未來需要加以重視。

　　

　　沈宇峰認(rèn)為，目前是中國風(fēng)電切入歐洲市場的較好機(jī)遇。在這一過程中也要基于海外市場需求調(diào)整策略，以風(fēng)機(jī)塔筒企業(yè)為例，歐盟對中國塔筒企業(yè)征收10%-20%不等的反傾銷稅，可通過東南亞擴(kuò)產(chǎn)、歐洲本地建設(shè)配套工廠、與歐洲風(fēng)機(jī)龍頭綁定等方式規(guī)避一定政策及供應(yīng)鏈風(fēng)險。此外，還應(yīng)對海外市場政策、商業(yè)、匯率等層面的風(fēng)險進(jìn)行評估，做好風(fēng)險緩釋方案。

　　

　　總體而言，相較于傳統(tǒng)火電，風(fēng)電現(xiàn)已具備經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢。能源轉(zhuǎn)型浪潮下，發(fā)展風(fēng)電是必由之路。

　　

　　當(dāng)下，在充滿變局的全球市場中，歐洲風(fēng)電整機(jī)商暫處于盈利承壓的階段，從一定程度上為中國企業(yè)出海創(chuàng)造機(jī)遇。從長遠(yuǎn)角度看，在價格因素之外，韌性供應(yīng)鏈、自主創(chuàng)新能力、風(fēng)險防范意識是出海路上更可持續(xù)的競爭力。